瑞士信贷:将华润啤酒(00291)的目标价调高至61港元,以维持表现优于市场的评级

来源:网络  时间:2020-07-28 05:50:06

自通金融应用程序获悉,瑞士信贷(CreditSuisse)将华润啤酒(00291)的目标价从45港元上调至61港元,维持其表现优于市场的评级。瑞士信贷预计...

自通金融应用程序获悉,瑞士信贷(CreditSuisse)将华润啤酒(00291)的目标价从45港元上调至61港元,维持其表现优于市场的评级。

瑞士信贷预计华润啤酒销量第二季度将有所改善,第一季度同比增长逾10%,第一季度同比增长逾25%,而上半年销售额预计将较上年同期下降约5%,超过瑞信对该公司的市场预期,今年和明年分别提高了15%和10%的盈利预期。

瑞信还指出,产能改善将有助于该公司进一步降低生产成本,并在有效控制成本的情况下,在第一季度大幅降低成本。瑞信预计,今年上半年,ebitda的利润率将较上年同期下降5.1%,而ebitda的利润率则保持稳定。瑞信认为,华润啤酒6月份销售增长约20%,加上该公司产品组合的升级,瑞信对该公司今年下半年的利润前景持乐观态度,认为该公司今年下半年的业绩增长将足以对冲该公司第一季度的亏损。

瑞士信贷(CreditSuisse)估计,2019年至2021年期间,该公司经常出现的ebitda复合年增长率为15.2%,将目标价格从45港元上调至61港元,并保持了表现优于市场的评级。