磊哥投资笔记|⑤真正的护城河来自持续进化省签约7个新能源电池项目 4个落户安宁

2021-11-26 12:04:05 文章来源:网络

郑磊(博客,微博):汇添富基金经理,具有11年证券从业经验,其中7年投资管理经验,拥有复旦大学社会医学与卫生事业管理硕士学位。郑磊先生从业以来完整经历市场周期,在长期投资实战中形成了正确的价值观、科学的投资方法与稳定的投资风格。

《投资的护城河》一书中提到,“我们的目的是发现那些有潜力在未来持续产生超额收益的公司”,这样的公司可谓拥有“护城河”。那么,“护城河”会持续存在吗?

在评估一家公司护城河趋势的时候,我们发现护城河的变化,并不意味着ROE(ROIC)的变化,也未必与短期业绩增长有必然的相关性。例如有一些以仿制药为主业的公司,过去几年的盈利增长/资产回报率都处于较好的水平,但这可能只是因为它们正好受益于市场处于较高的成长期,以及享受着过去保守政策带来的稳定竞争格局。而随着国家药品一致性评价政策的出台,只要不存在进入壁垒,多数仿制药的竞争就会不断加剧,这些公司未来的持续成长能力就会受到威胁。再如,还有一些医药企业在过去不断加强研发投入,或者为了降低生产成本而在某个重要特殊的地方修建一家新工厂,而这些能加强长期企业竞争优势的正确决策,却并不会很快的在短期盈利中体现出来。

万物皆有周期,成长终有阶段,白马亦可褪色。再优秀的企业,原有的业务终会遇到天花板或未知的风险。世界上没有一成不变的护城河,正如欧洲中世纪的城堡和中国古都的护城河一样,如果不加以修葺拓宽,终究将难以抵挡敌人的进攻。

笔者以为,真正的护城河来自企业持续进化的能力。10年前,某创新药龙头还是一家以抢先仿制药上市为战略的企业,现在已经成为国内最优秀的拥有成型研发体系的创新药企;10年前,某医疗器械龙头还是一家只能在中低端市场打拼的产品型公司,现在已经拥有了能在全球范围内与海外品牌一较高下的硬实力。10年前,某眼科龙头还是一家扎根于部分省市的国内医疗服务公司,现在已经成为全球最大的创新型眼健康服务集团。在这些企业身上,我们看到了持续进化带来的复利力量。

优秀的企业都在时刻保持学习进化,通过不断夯实自己的护城河获取未来价值的持续增长,做投资亦是如此。诺贝尔物理学奖得主、量子物理一代宗师尼尔斯•博尔所言:“预测很难,而预测未来更难”。霍华德•马克思在《投资最重要的事》中也提到了未来预测的局限性。我们应对未来的最好的办法之一就是不断提升自身的竞争优势,加深加宽自己的护城河。少一些线性外推,多一些敬畏之心,放下过去的成见,放开未来的心态,夯实投资的护城河,享受进化带来的长期力量。

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来源:和讯网

11月12日,云南省新能源电池招商引资项目集中签约仪式在省工业和信息化厅会议室举行。全省集中签订7个重点项目,计划总投资达340亿元。其中4个落户安宁市,总投资合计270亿元,预计产值可达730亿元。

此次签约由省工业和信息化厅牵头组织,以投资企业与项目所在地人民政府、省工业和信息化厅三方共同签约的方式,集中签约7个重点项目,分别落地玉溪市、曲靖市、昆明市(安宁市)和昭通市。

签约落地安宁市的4个重点项目,分别是云南裕能年产40万吨磷酸铁和40万吨磷酸铁锂电池材料项目、 云南氟磷电池氟磷新材料项目、云天化年产50万吨新能源电池前驱体及配套项目、云天化年产50万吨电池新材料项目。上述项目均选址安宁市工业园区草铺片区,总投资合计270亿元,预计产值可达730亿元。

据了解,安宁市将为项目提供“保姆式”服务,推动项目尽快落地并建成尽早达产,同时在新材料产业链方面持续加大招商引资力度,培育形成千亿级新能源电池材料产业集群,力争通过5年左右努力,将安宁工业园区打造成为全国乃至全球最大的新能源电池材料生产基地。

云南裕能新能源电池材料有限公司

云南裕能新能源电池材料有限公司,是由湖南裕能新能源电池材料公司在云南设立的全资子公司,该公司专注于磷酸铁锂和镍钴锰三元材料研发、生产和销售。此次签约的年产40万吨的磷酸铁和40万吨磷酸铁锂项目,总用地面积1292.33亩。

第一期投资60亿元建设年产24万吨磷酸铁和16万吨磷酸铁锂生产线,第二期投资60亿元建设年产16万吨磷酸铁和24万吨磷酸铁锂生产线。达产后预计可实现年产值不低于320亿元,年上缴税收不低于10亿元。

云南氟磷电子科技有限公司

云南氟磷电子科技有限公司是河南多氟多新材料集团在云南成立,专注于工业氟化物、氟精细化学品、氟电子化学品研发、生产、销售为于一体的高科技企业。

此次签约的云南氟磷电池氟磷新材料项目,总投资10亿元,计划用地规模为100.88亩,主要建设3万吨/年无水氢氟酸联产1.5万吨/年优质白炭黑,5000吨/年六氟磷酸锂,2万吨/年电子级氢氟酸。项目建成投产后,预计可实现产值10亿元/年,上缴税收约1亿元/年。

云天化集团有限责任公司

云天化集团有限责任公司签约的两个项目分别是年产50万吨新能源电池前驱体及配套项目与年产50万吨电池新材料项目。

新能源电池前驱体及配套项目,规划总投资预计约72亿,一期项目主要建设年产10万吨电池新材料前驱体生产系统,配套建设年产10万吨(85%H3PO4)湿法磷酸精制生产系统、年产20万吨27.5%浓度双氧水生产系统以及公用工程系统(包括蒸汽生产系统、供电系统、仪表空气系统)等;云天化电池新材料项目,主要建设年产50万吨磷酸铁锂生产系统,一期建设10万吨磷酸铁锂,总投资预计约68亿元。两个项目建成投产后,预计可实现产值400亿元/年,上缴税收约15亿元/年。

来源:魅力安宁微公号

责编:杨芮

编审:沙兰梅

终审:钱红兵

来源:掌上春城

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